沙丁鱼

1周狂赚1亿美元,1929年做空全美国的

发布时间:2022/11/20 8:49:36   
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见闻研究所的朋友们大家好,我是“我皮我皮我最皮”的本期up主沙丁鱼。

这两周美股和全球股市暴跌,相信大家都有所耳闻了。当然,这次暴跌不是史无前例的,在人类的历史上,事故总是不断重复。

今天,沙丁鱼想带大家了解一下,美国历史上最有名的大空头之一——利弗莫尔,如何通过做空整个国家,成为千夫所指,并最后自己了结自己生命的传奇一生。

巴菲特说,没有人能够通过做空自己的祖国发财。你赞同吗?沙丁鱼觉得还是挺有道理的。

在美国一年税收才42亿美元的年,“投机之王”利弗莫尔通过做空股市,在1周之内狂抢近1亿美元利润,一己之力战胜华尔街和白宫,成为“黑色星期二”的最大赢家,青史留名,但他的结局却略显悲凉。

01

初生牛犊

出生于年7月26日,利弗莫尔的父母不过是美国麻省两位贫苦的农民。作为股票市场日内交易的先驱人物,利弗莫尔因做空美股而留名于世。他开创性的交易技术依然被如今的华尔街所学习,植入到量化交易之中。

小时候的利弗莫尔,在十四岁的时候便结束了自己4年的学业,跟着父亲去田里种地。因为不甘心这样生活,他离家出走到波士顿的一家经纪商做收报员。

他口袋里只装着母亲给的几块钱,在PayneWebber公司找到一份抄黑板的差事,工资微薄,每个星期才领六美元。PW公司雇佣行情收报员,坐在营业厅,行情收报机的股票报价一进来,就得尽快扯开嗓门大喊,以吸引来往的人员进行交易。

利弗莫尔的新工作,是一听到报价喊出,赶紧将数字抄写在大黑板上。黑板盖满了这家经纪公司的整个墙面。

凭借着过目不忘的天赋和对数字的敏感,利弗莫尔把华尔街的行情报价如同相片般牢记在脑海里。

在小学时,他用一年时间就念完了三年的数学课程——当然这个我们也无法证实了,可能是后来为了渲染自己传奇人生做的一次证言。

利弗莫尔趁在PW公司上班的便利,记住各种股票的价格和代号。他贪婪地研读行情,全神贯注紧盯着报价纸带。他也开始作笔记,把抄黑板时抄到的数字记下来,而且很快就发现,里面有一些型态跃然纸上。

他在像日记般的笔记簿里记下几千笔价格变动,埋首研读它们,寻找那些特殊的型态。由此可见,利弗莫尔才十五岁,已经十分认真地研究股票型态和价格变化。

读书千遍,其义自见;看图千遍,其富自见。

他的工作令他能够亲眼目睹股市里面的交投活动,人们如何获得与交换信息,以及如何参与市场。他注意到,大部分人的行为举止乱无章法,不照一定的规则计划去做,也不肯下工夫研究股市和它的走势,所以投资股市只赔不赚。

这说的好像就是大部分韭菜???

观察学习了许久,利弗莫尔终于决定下场亲自交易。

他和朋友凑了5美元,买入了人生第一次——百灵顿股票。他们在空壳证券商交易,所谓空壳证券商,就是指非法的、未登记的经纪商,他们利用客户的资金,投机性的买卖股票。很大情况下,他们接受客户下单,但从没有进行真正的交易。和现在各大理财平台的“猜指数点位”的玩法类似。

空壳证券商很适合当时的散户拿小钱去投机,投机客基本上是赌股价下一步往哪里走。也就是说,这是非常短线的操作,你也不必真的拥有股票。

利弗莫尔因为空壳证券商的交易经历,养成了终身的习惯——在生涯的大部分时候,恪遵严格的认赔出场守则。随着时间的流逝和经验的累积,他更上一层楼,能在损失不到10%的时候,就断然认赔出场。

剁得下去手的人,才能拥有下一次翻盘的机会。

投资百灵顿之前,利弗莫尔查了他的笔记簿,看了它最近的交易型态,相信价格一定上涨。他在十五岁的时候第一次买卖股票,最后就分到了3.12美元的利润——要记住他们总共也才投入了5美元。

享受到胜利的甜蜜之后,他继续在空壳证券商交易。十六岁时,靠交易股票赚到的钱,他攒到了一千美元,于是他辞掉了工作,全心全意在空壳证券商交易股票。

因为他在空壳证券商赚了很多钱,等于是把赌场的庄家都赢了,于是很快,他迎来了波士顿和纽约两座城市的逐客令——不允许他再进入空壳证券商进行买卖。

02

年少得志

所以说,在哪里混,很重要!

为了成为正经的金融人,利弗莫尔决定,前往纽约。操作那些在纽交所挂牌的正式的股票。他选了一家经纪公司开立账户,用2,美元当本钱——在离开波士顿之前,他已经积累了1万美元的巨额财富。

利弗莫尔并没有在纽约扬名立万。六个月内,不但赔个精光,临走前不得不从经纪公司借了美元,他带着这笔钱回到空壳证券商想要翻身。在老地方他果然如鱼得水,掩饰身份后迅速赚取了美元。他决定继续回到纽约,并将美元还给经纪公司。

但是第二次他依然没能在纽约赚钱。几个月沉浮后,勉勉强强打平。眼看账户里的钱日益稀少,他再次回到空壳证券商,没几天就赚了1万美元。

但是,这次证券商的老板抓住了他,狠狠地揍了一顿,命令他永远都不许进门。

时间的洗礼和不断的亏钱为利弗莫尔积累了成功的经验。他开始弄明白纽交所和空壳证券商的区别,他开始理解公司存在的意义,他反思了自己过于短线的操作。

终于,他多年打磨和终结的策略开始起作用了——30岁那年,他开始选择做空,到31岁时,年的大崩盘,让他一举成为百万富翁,年少得志。

他发现美国的银行和信托公司都出现了严重的挤兑危机——就是说所有人都去把现金取出来,这是世界上任何一家银行都无法完成的工作。

利弗莫尔马上用25万美金做空了手里的几只纽约证券交易所的股票,赚到了人生中第一个万美元。

年10月24日,他一天就赚进万美元。

年10月底,当时最具影响力的金融家摩根(J.P.Morgan)注入必要的流动性到市场试图救市。摩根甚至亲自写信,向利弗莫尔致意请他停止放空,可见利弗莫尔在华尔街的声名和影响力。

在著名的“年大萧条”发生之前,跟价值投资派鼻祖、巴菲特的师傅格雷厄姆一样,利弗莫尔已经是华尔街的一面旗帜。

不同的是,格雷尔姆相当保守,而利弗莫尔的投资作风,相当凶猛。如果生活在如今的国内,他应该会是一个饱受投机派追捧的X老哥。

不过同学们不要觉得听起来简单,现实世界里普通散户可千万不要轻易去做空。利弗莫尔对于交易是有一整套心法的,欲练此功必先自宫啊!

03

功成名就、功败垂成

转眼到了年,他通过内幕消息得知,棉花马上要涨价,于是跟着棉花大王的某董事长一起“做多棉花”。

结果,映证了那句“听董秘的亏一半,听董事长的输光家产”,利弗莫尔亏损万美元宣布破产。

利弗莫尔心理那个恨啊~~做空高手在做多的时候破产,确实有点戏谑。例如索罗斯,大家印象里就只有他做空的辉煌纪录,想不起来他有啥做多的成功、经典案例。

破产以后,潦倒的利弗莫尔蛰伏了整整7年。

到年,一场更著名的战役——做多伯利恒钢铁公司让他重新起家。观察到淘金热带来的基建狂潮,利弗莫尔借助一家券商提供的股信用交易额度——用现在的话说相当于融资杠杆。

等待了超过6周后扣动扳机,在伯利恒钢铁股价98美元时出手命中标的,之后涨到美元完美收官,短时间内狂挣了6倍。

整个20世纪20年代,利弗莫尔经历了大起大落,但凭借几次重大战役,财富一路上涨。当时,美国经济也在经历高速发展,股市狂热。散户的激情让利弗莫尔预感到了美国股市即将迎来见顶……

是什么方法让利弗莫尔抓住这些见顶信号的呢?总结下来,其实跟很多普通投资者一样,就是密切

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